Как экспирация опционов повлияет на BTC и ETH

Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.

Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Условная стоимость истекающих в ближайшее время 25 000 контрактов на BTC и 176 000 контрактов на ETH составляет $770 млн и $355 млн соответственно. Разбираемся, сможет ли их экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.

Трейдеры заняли выжидающую позицию

По данным Greeks.live, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на отметке 0,56.

Источник: greeks.live

Максимальная болевая точка находится на отметке $30 500. Это цена, при которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей.

Коэффициент пут/колл в опционах на Ethereum составляет 0,66, а максимальная болевая точка — $1900.

Источник: greeks.live

Аналитики Greeks.live также отметили, что, судя по рыночным настроениям, большинство трейдеров не собираются извлекать прибыль из текущего ралли.

«Позиции и объемы опционов на этой неделе были значительно ниже среднего, а рынок — относительно фрагментирован. Многие “киты” ждут изменений на рынке после открытия крупных позиций в начале этого месяца, и торговля на этой неделе больше направлена на корректировку позиций. Текущее количество коллов превышает путы в 2-3 раза, поэтому, как только начнется восходящий тренд, существующий опционный паттерн будет нарушен», — прокомментировали они.

Что произойдет с ценой BTC и ETH на фоне экспирации опционов

Вчера цена биткоина взлетела до нового годового максимума и преодолела отметку $31 800. Однако попытки прорваться выше этого уровня не увенчались успехом: после краткосрочного импульса главная криптовалюта вернулась к отметке $31 300.

Источник: CoinGecko

Ethereum, в свою очередь, прибавил в цене 7,1% и пробил ключевое сопротивление в $2000 — на момент написания актив торгуется выше этого уровня.

Источник: CoinGecko

Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно. Особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам стоит внимательно следить за ситуацией, чтобы повышения волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.

Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.

Источник